มอง Positive ในภาพระยะยาวของแผนกลยุทธ์ปี 2025-30 ของ SCGP ที่วางการขยาย EBITDA เชิงรุกเป็น 3-3.3 หมื่นลบ. เติบโตจากทั้งการขยายแบบ organic และ M&P ซึ่งหากทำได้ตามเป้าจะเป็น upside ต่อประมาณการ EBITDA ของเราราว 23-36% และระยะสั้นอาจมี catalyst บวก
มอง Positive ในภาพระยะยาวของแผนกลยุทธ์ปี 2025-30 ของ SCGP ที่วางการขยาย EBITDA เชิงรุกเป็น 3-3.3 หมื่นลบ. เติบโตจากทั้งการขยายแบบ organic และ M&P ซึ่งหากทำได้ตามเป้าจะเป็น upside ต่อประมาณการ EBITDA ของเราราว 23-36% และระยะสั้นอาจมี catalyst บวก
หากบริษัท M&P โรงกล่องในอินโดฯ 1-3 แห่งสำเร็จในช่วง 2025F มาชดเชยกับภาพ 2H24F ที่ชะลอ h-h จากดอกเบี้ยการเข้าซื้อ Fajar ทั้งนี้เราคงคำแนะนำ Trading Buy ที่ TP25F=33.0 บาท/หุ้น คงมุมมองหากราคาขายกระดาษฟื้นเร่งขึ้นใน ก.ย.
- เน้นขยายไปในตลาดกำลังซื้อสูง เพิ่มทั้งปริมาณขายและอัตรากำไร i) ขยายด้าน Downstream* ขยายทั้งแบบ organic 47% และ M&P 53% ตั้งเป้าสัดส่วนการขายปี 2030 เพิ่มเป็นมากกว่า 50% Vs. 1H24 41% เพื่อหนุนการ integration เพิ่ม u-rate และ ลดต้นทุน เพิ่มความสามารถในการแข่งขัน ii) มุ่งเจาะตลาดเวียดนาม และอินโดฯ ที่กำลังบริโภคเติบโตสูง รวมถึงตลาด U.S. และ EU ที่มีโอกาสจากการเข้าไปทดแทนสินค้าจีน ตั้งเป้าสัดส่วนรายได้นอกประเทศมากกว่า 67% ภายใน 2030 Vs.
หากการ M&P โรงกล่องในอินโดฯทำได้ตามเป้าและไม่ premium จะเป็น catalyst ระยะสั้นเข้ามาชดเชย แนวโน้มกำไรปกติ 2H24F ที่ลดลง h-h ส่วน upside ในระยะยาวเรามองยังต้องติดตามการ M&P และสภาวะการแข่งขันในภูมิภาค คงมุมมองหากราคาขายกระดาษฟื้นตัวเร่งขึ้นใน ก.ย. 24 จะสะท้อนการฟื้นตัวของdemand ในภูมิภาครวมถึงจีน ที่เร่งตัวขึ้น และเป็นประโยชน์โดยตรง
ประเทศไทย ข่าวล่าสุด, ประเทศไทย หัวข้อข่าว
Similar News:คุณยังสามารถอ่านข่าวที่คล้ายกันนี้ซึ่งเรารวบรวมจากแหล่งข่าวอื่น ๆ ได้
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี SCGP ตั้งเป้าใช้ Fajar เจาะตลาดอาเซียนเพิ่มขึ้นมอง Neutral ต่อความสำเร็จ ของ SCGP ในการเข้าซื้อสัดส่วนเพิ่มใน Fajar 44.48% ใช้เงินราว 2.3 หมื่นลบ. ตามแผน มองแผนการปรับกลยุทธ์ของ Fajar จะเป็นบวกในระยะยาวจากสามารถลดการพึ่งพิงตลาดจีน และเพิ่มยืดหยุ่นในการขายในภูมิภาคอาเซียนให้กลับ SCGP มากขึ้น
อ่านเพิ่มเติม »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี CPNREIT- REIT ค้าปลีกใหญ่ที่สุดของไทยCPNREIT เป็น REIT ค้าปลีกที่ใหญ่ที่สุดในประเทศไทย ซึ่งลงทุนในสินทรัพย์สิทธิการเช่า 12 รายการ (อายุคงเหลือเฉลี่ย 30 ปี) ในกรุงเทพฯ และจังหวัดสำคัญๆ ซึ่งทำให้มีการกระจายความเสี่ยงได้ดี (ประเภทสินทรัพย์ สถานที่ตั้ง โครงสร้างรายได้ ผู้เช่าหลากหลาย...
อ่านเพิ่มเติม »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี BCP ธุรกิจทรัพยากรฯ และโรงกลั่นฯ หนุนหลักโตระยะยาวมอง slightly positive ต่อข้อมูลแผนธุรกิจระยะยาวของ BCP ที่เป้า aggressive สะท้อนโอกาส upside ของ inorganic growth คาดความคืบหน้าอยู่ในช่วง 1H25 โดยบริษัทคงเป้า EBITDA 2030 อยู่ในระดับสูง 1 แสนลบ.
อ่านเพิ่มเติม »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี BCPG ปรับราคาเป้าหมายขึ้นจากการรวมโครงการใหม่ๆเรามีมุมมองบวกจาก BCPG Opportunity Day เมื่อวานนี้ จากความคืบหน้าในโครงการที่กำลังก่อสร้างอยู่และมีแหล่งเงินทุนรองรับเพียงพอรวมถึงสำหรับการลงทุนในอนาคต เราคงคำแนะนำ 'Trading Buy' สำหรับ BCPG
อ่านเพิ่มเติม »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี SJWD ค่อยๆ ฟื้นตัวใน 2H24Fมอง Neutral จาก Analyst Meeting โดยบริษัทฯ ประเมินรายได้และกำไร 2H24F กลับเข้าสู่ Seasonality ของ Logistics ปัจจุบันเริ่มเห็นสัญญาณฟื้นตัวในกลุ่ม Coldchain ตาม Occupancy rate และส่วนแบ่งกำไรซึ่งคาดยังคงเติบโตดีต่อเนื่องจากธุรกิจที่เข้าไปร่วมลงทุน
อ่านเพิ่มเติม »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี NSL เติบโตด้วยการสร้างพันธมิตรเราเริ่มด้วยการซื้อและเป้าหมายที่ 35 บาท เราคาดว่ากำไรหลักจะเติบโต 57% ในปี FY24F โดยได้รับแรงหนุนจาก: 1) ยอดขายเติบโต 21% ทั้งจาก CPALL (ส่วนแบ่งรายได้ 87%) และแบรนด์ของบริษัทเองที่ลงทุนกับพันธมิตรหลายราย (โดยเฉพาะกับ Bake A Wish)
อ่านเพิ่มเติม »