เราคาดว่ากำไรจากธุรกิจหลักใน 3Q23 จะลดลง yoy เหลือ 227 ล้านบาท (-9.8% yoy, +4.9% qoq) เนื่องจากยอดผลิตรถยนต์ และ รถไถอ่อนแอ เรายังคงคำแนะนำถือ โดยประเมินราคาเป้าหมายใหม่ที่ 19.50 บาท
เรามองว่าโมเมนตัมการฟื้นตัวน่าจะจำกัด แม้ว่าอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของ SAT ในปี 2024 จะน่าสนใจที่ 8.8%เราคาดว่ารายได้ของ SAT จะขยับเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 2.2% yoy เป็น 2.4 พันล้านบาท แม้ว่ายอดผลิตรถยนต์ของประเทศไทยจะลดลง 6% และ ยอดผลิตรถไถ Kubota อ่อนแอ เพราะ มีการปรับขึ้นราคาเพื่อสะท้อนราคาเหล็กที่สูงขึ้นตั้งแต่ต้นปีนี้ และ คำสั่งซื้อใหม่ ๆ เพิ่มเข้ามา โดย GPM ใน 3Q23 น่าจะอยู่ที่ 18.1% ดีขึ้นเล็กน้อยจาก 18% ใน 2Q23 เนื่องจากประสิทธิภาพในการดำเนินงาน แต่จะลดลงจาก 20.
ของ SAT นอกจากนี้ สภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย ยังได้ปรับลดเป้ายอดผลิตรถยนต์ปีนี้ลงจาก 1.9 ล้านคัน เหลือ 1.85 ล้านคัน ซึ่งจากสองปัจจัยนี้ ทำให้เราเชื่อว่าผลประกอบการของบริษัทใน 4Q23 น่าจะชะลอตัวลงเนื่องจากยอดผลิตรถยนต์ และ รถไถ Kubota มีแนวโน้มชะลอตัวลง เราจึงปรับลดประมาณการกำไรปี 23/24 ของ SAT ลงเล็กน้อย จาก 990 ล้านบาท/1,062 ล้านบาท เหลือ 984 ล้านบาท/1,039 ล้านบาท ดังนั้น เราจึงยังคงคำแนะนำถือ SAT
โดยประเมินราคาเป้าหมายใหม่ที่ 19.50 บาท อิงจาก P/E ที่ 8x เรามองว่าโมเมนตัมการฟื้นตัวน่าจะจำกัด แม้ว่าอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของ SAT ในปี 2024 จะ
ประเทศไทย ข่าวล่าสุด, ประเทศไทย หัวข้อข่าว
Similar News:คุณยังสามารถอ่านข่าวที่คล้ายกันนี้ซึ่งเรารวบรวมจากแหล่งข่าวอื่น ๆ ได้
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี ADVANC - กำไรสุทธิ และ กำไรจากธุรกิจหลักดีขึ้นทั้งคู่กำไรสุทธิของ ADVANC อยู่ที่ 8.1 พันล้านบาท (+35% yoy, +13% qoq) ดีกว่าประมาณการของเรา และ ของนักวิเคราะห์ในตลาด 11% เนื่องจากกำไรพิเศษสูงขึ้น และ กำไรจากการดำเนินธุรกิจหลักดีขึ้น
อ่านเพิ่มเติม »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี MC - ออก collections ใหม่ และการเติบโตออนไลน์กระตุ้นยอดขายเราคาดว่ากำไรสุทธิของ MC ใน 1Q23/24F (กรกฎาคม - กันยายน) อยู่ที่ 129 ล้านบาท (12% yoy, 10% qoq) โดยสาเหตุหลักมาจากการเติบโตของรายได้ที่คาดจะเพิ่มขึ้น 15% yoy, 5% qoq จาก
อ่านเพิ่มเติม »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี INTUCH - ดีเกินคาดเพราะกำไรจาก ADVANCผลประกอบการดีกว่าประมาณการของเราเพราะกำไรจาก ADVANC
อ่านเพิ่มเติม »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี TRUE - แม้ไม่มีผลกระทบ แต่จะกดดันราคาหุ้นในระยะสั้นTRUE แจ้ง SET ตอนดึกเมื่อคืนนี้เพื่อชี้แจงงข่าวกรณีศาลปกครองสูงสุด มีคำสั่งให้ศาลปกครองชั้นต้นรับคำฟ้องที่คดีมูลนิธิเพื่อผู้บริโภคยื่นฟ้อง กสทช.
อ่านเพิ่มเติม »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี AH - คาดว่าผลประกอบการ 3Q23 จะไม่น่าตื่นเต้นเราคาดว่ากำไรใน 3Q23F จะทรงตัว yoy อยู่ที่ 423 ล้านบาท (-0.6% yoy, +41.6% qoq) เพราะไม่มีรายได้ equity income จาก Hyundai เข้ามาอีกตั้งแต่ 2Q23
อ่านเพิ่มเติม »