เรายังคงคำแนะนำซื้อ TRUE และปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 10 บาท จากเดิม 9 บาท เพื่อสะท้อนถึงงบลงทุน (capex) ที่ลดลงจากการเป็นบริษัทที่ใหญ่ขึ้น
ทั้งนี้ ถึงแม้ว่าบริษัทจะประเมินเป้าหมายมูลค่า synergy ในเชิงบวก แต่ยังต้องแบกรับผลขาดทุนมากกว่าที่เราคาดไว้จากการบันทึกต้นทุนในการรวมกิจการในช่วงปี 2023-24 ดังนั้น เราจึงปรับลดประมาณการของเราลง และคาดว่า TRUE จะยังมีผลขาดทุนในปี 2023 และ 2024 ก่อนที่จะพลิกเป็นกำไรในปี 2025TRUE จัดงาน capital day เมื่อวานนี้ เพื่อให้ข้อมูลเกี่ยวกับกลยุทธ์ทางธุรกิจของบริษัทและมูลค่าของ synergy หลังการควบรวมกับ DTAC ซึ่งเป็นสิ่งที่ตลาดเฝ้ารออยู่ ถึงแม้บริษัทจะเปิดเผยว่ามูลค่า synergy จะสูงถึง 2.
นำโครงข่ายใหม่ “single grid” ซึ่งต้นทุนในการรวมธุรกิจและการดำเนินการด้านโครงข่ายจะถูกบันทึกในช่วงปี 2023-24 โดยบริษัทคาดว่าต้นทุนในส่วนนี้จะมากกว่าอานิสงส์จากต้นทุนที่ประหยัดได้ ซึ่งจะทำให้ TRUE ยังคงมีผลขาดทุนสุทธิในปี 2023-24จากเป้าของบริษัท ต้นทุนการรวมธุรกิจในปีนี้จะอยู่ที่ 1.5 พันล้านบาท และจะเพิ่มเป็น 4 พันล้านบาทในปีหน้า ซึ่งสูงกว่าที่เราประเมินเอาไว้ ดังนั้น เราจึงปรับลดปรับลดประมาณการปี 2023 ลงเป็นขาดทุนสุทธิ 6.
ค่าใช้จ่ายดังกล่าวมากเกินไปและเร็วเกินไปจะส่งผลกระทบต่อการดำเนินงาน และความสามารถในการแข่งขันของบริษัท
ประเทศไทย ข่าวล่าสุด, ประเทศไทย หัวข้อข่าว
Similar News:คุณยังสามารถอ่านข่าวที่คล้ายกันนี้ซึ่งเรารวบรวมจากแหล่งข่าวอื่น ๆ ได้
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี ADVANC - โมเมนตัมกำไรจะดีต่อเนื่องใน 3Q23Fเรายังคงคำแนะนำ ซื้อ ADVANC โดยยังคงคาดว่า ARPU จะเพิ่มขึ้นใน 3Q23 จากสภาวะการแข่งขันที่ผ่อนลายลง เราคาดว่าอานิสงส์จากค่า Ft และค่าเสื่อมราคาที่ลดลง รวมถึงการคุมค่าใช้จ่ายด้านการตลาดได้ดี
อ่านเพิ่มเติม »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.กรุงศรี M - 3Q23F: อัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้นจะหนุนกำไรจากธุรกิจหลัก yoyเราคาดว่ากำไรจากธุรกิจหลักจะอยู่ที่ 445 ล้านบาทใน 3Q23 เพิ่มขึ้น 8% yoy เนื่องจาก 1) same-store-sales growth (SSSG) อยู่ที่ 2% และ 2) อัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้น 1ppt yoy เพราะต้นทุนลดลง
อ่านเพิ่มเติม »
หุ้นไทย 1,500 จุด แนวรับสำคัญ เผชิญฟันด์โฟลว์ไหลออก-ราคาน้ำมันอ่อนตัวบล.กรุงศรี ประเมินตลาดหุ้นไทยวันนี้อ่อนตัวแนวรับ 1,500 จุด ตามความกังวล FED ปรับขึ้นและคงดอกเบี้ยระดับสูง
อ่านเพิ่มเติม »
หุ้นไทยแกว่ง 1,515-1,530 จุด แรงหนุน ราคาน้ำมัน-window dressing ปิดงบ Q3บล.กรุงศรี ประเมินตลาดหุ้นไทยวันนี้แกว่งตัว 1,515-1,530 จุด แรงหนุนราคาน้ำมันดิบทรงตัวสูงหลังรัสเซียระงับส่งออกน้ำมันทั่วโลก-การทำ Window dressing
อ่านเพิ่มเติม »
หุ้นไทยอ่อนตัวแนวรับ 1,485-1,490 จุด ตั้งสติก่อนสตาร์ต ระวังแรงขายลดเสี่ยงบล.กรุงศรี ประเมินตลาดหุ้นไทยวันนี้อ่อนตัวแนวรับ 1,485-1,490 จุด กังวล FED ปรับขึ้นและคงดอกเบี้ยระดับสูงเพื่อสกัดเงินเฟ้อ-ความเสี่ยง Shutdown
อ่านเพิ่มเติม »