ราคาหุ้น TRUE ถูกกดดันเพราะเราคาดว่าบริษัทจะยังไม่มีกำไรไปจนกว่าจะถึงปี 2025 เพราะต้นทุนในการควบรวมกิจการสูงขึ้น เราคาดว่าผลขาดทุนจากธุรกิจหลักใน 3Q23F จะหนักกว่าใน 2Q23F เพราะต้นทุนในการควบรวมกิจการสูงขึ้น
ถึงแม้เราจะไม่คิดว่าผลประกอบการของ TRUE จะพลิกฟื้นได้ในระยะสั้น แต่เราคาดว่าผลขาดทุนน่าจะลดลงได้ในปีหน้า จากรายได้ที่เพิ่มขึ้นเพราะการแข่งขันลดลง ทั้งนี้ ราคาเป้าหมายของเราที่ 10 บาท รวมมูลค่าของ synergy 3 บาท ต่อหุ้นไว้
แล้ว ซึ่งหมายความว่าราคาหุ้น TRUE ในปัจจุบันไม่ได้สะท้อนมูลค่าของ synergy เลย และเราเชื่อว่าเป็นโอกาสให้เข้าซื้อเราคาดว่าผลขาดทุนจากธุรกิจหลักของ TRUE จะอยู่ที่ 2.47 พันล้านบาท ใน 3Q23F แย่กว่าที่มีผลขาดทุนจากธุรกิจหลัก 2.
กว่าประมาณการปีนี้ของเราที่ 1.5 พันล้านบาท อย่างไรก็ตาม อย่างไรก็ตาม ถึงแม้เราจะมองว่าประมาณการปีนี้ของเราจะมี downside อีก แต่เรายังคิดว่าประมาณการกำไรปีหน้าน่าจะยังเป็นไปตามคาด เพราะเราประเมินต้นทุนการควบรวมกิจการคงคำแนะนำ ซื้อ และประเมินราคาเป้าหมายที่ 10 บาท เราแนะนำซื้อ TRUE และประเมินราคาเป้าหมายที่ 10 บาท ถึงแม้จะไม่มีปัจจัยกระตุ้นชัดเจนที่จะขับเคลื่อนราคาหุ้น TRUE ในเร็ว ๆ นี้ และคาดว่า TRUE จะยังขาดทุนต่อไปจนถึงปี 2024F แต่เราเชื่อว่าการควบรวมกิจการจะช่วยเพิ่มมูลค่าให้กับ
TRUE โดยเฉพาะในส่วนที่เกี่ยวกับด้าน capex เราคิดว่าราคาหุ้นที่ย่อลงมาเป็นเพราะความกังวลเกี่ยวกับผลการดำเนินงาน ซึ่งเรามองว่าเป็นโอกาสให้เข้าซื้อ
ประเทศไทย ข่าวล่าสุด, ประเทศไทย หัวข้อข่าว
Similar News:คุณยังสามารถอ่านข่าวที่คล้ายกันนี้ซึ่งเรารวบรวมจากแหล่งข่าวอื่น ๆ ได้
หุ้นไทยแกว่งตัว 1,460-1,485 จุด คลายกังวลชัตดาวน์สหรัฐ แนะแบ่งไม้สะสมบล.กรุงศรี ประเมินตลาดหุ้นไทยวันนี้แกว่งตัว 1,460 - 1,485 จุด ตลาดได้ปัจจัยบวกรัฐสภาสหรัฐผ่านร่างกฎหมายงบประมาณชั่วคราวเพื่อหลีกเลี่ยงชัตดาวน์ได้สำเร็จ
อ่านเพิ่มเติม »
กลยุทธ์การลงทุน : บล.กรุงศรี เศรษฐกิจไทยยังฟื้นตัวไม่เท่าเทียมกันในเดือนส.ค.รายงานเศรษฐกิจรายเดือนของธนาคารแห่งประเทศไทย (BOT) ยังคงอยู่ในภาวะผสมปนเปในเดือนสิงหาคม แม้ว่า BOT จะมีความเห็นเชิงบวกมากขึ้นก็ตามเศรษฐกิจด้านอุปทานอ่อนแอลงอย่างมาก โดยหดตัว 7.5% yoy เทียบกับ -4.7%จ ากเดือนก่อนหน้า
อ่านเพิ่มเติม »
วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.ยูโอบี เคย์ เฮียนฯ อาจฟื้นระยะสั้นหลังสหรัฐฯ เลี่ยง Shutdown ไปได้ 45 วันผลตอบแทนพันธบัตรมีโอกาสขยับลงหลังเงินเฟ้อสหรัฐฯ ต่ำคาดและหลีกเลี่ยงการเกิด Government shutdown ได้ในระยะสั้น ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ 10 ปี ปรับลดลงเหลือ 4.58% ลดลงเล็กน้อยจากสูงสุด 4.68%
อ่านเพิ่มเติม »
บล.กรุงไทย เอ็กซ์สปริง มองเศรษฐกิจไทยตกหลุมอากาศ กดเป้า SET เหลือ 1,477 จุด กรอบล่าง 1,384 จุดบล.กรุงไทย เอ็กซ์สปริง มอง เศรษฐกิจไทย ตกหลุมอากาศ คาดไตรมาส 4 หุ้นไทยเหวี่ยง 200 จุด ให้กรอบ 1,384 - 1,584 จุด ลดเป้าสิ้นปีปิด 1,477 จุด
อ่านเพิ่มเติม »