เราคาดว่ากำไรสุทธิของ BSRC ใน 4Q67F จะดีดตัวขึ้น QoQ เนื่องจากคาดว่าค่าการกลั่นจะสูงขึ้น โดยเราคาดว่า market GRM ของ BSRC จะเพิ่มขึ้น QoQ ใน 4Q67F
เนื่องจาก i) ไม่มีการปิดซ่อมบำรุงตามแผนของหน่วย upgrading ต่างๆ ของโรงกลั่นเหมือนกับใน 3Q67 และ ii) spread ของน้ำมันเครื่องบินและน้ำมันดีเซลเพิ่มขึ้นเป็น US$15.0/bbl ใน 4QTD67 เพราะอุปสงค์ที่สูงตามฤดูกาลในช่วงหน้าหนาว นอกจากนี้ เรายังคาดว่าอัตราการกลั่นน้ำมันดิบของบริษัทจะเพิ่มขึ้นมากกว่า 10% QoQ เป็น 150-155 KBD เพราะไม่มีการซ่อมบำรุงของหน่วย upgrading ต่างๆ ของโรงกลั่น นอกจากนี้ เรายังคาดว่าบริษัทจะไม่ต้องบันทึกผลขาดทุนจากสต็อกน้ำมันก้อนใหญ่ 2.
กันยายนเพียงเล็กน้อยเท่านั้น แต่อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามการประชุม OPEC+ ในวันที่ 2 ธันวาคม ว่าจะดำเนินการอย่างไรกับการถอนแผนลดการผลิตท่ามกลางภาวะที่อุปสงค์น้ำมันดิบในตลาดโลกชะลอตัวลง โดยเฉพาะจากจีนBangchak Corporation * และ BSRC ปรับเพิ่มเป้า synergy ของเครือ BCP ขึ้นอีกงวด 9M67 โดยหลักๆ มาจาก i) อัตราการกลั่นน้ำมันดิบของโรงกลั่นศรีราชาที่เพิ่มขึ้น 24% YoY เป็น 147
KBD ในงวด 9M67, ii) โรงกลั่นศรีราชาป้อนผลิตภัณฑ์จากการกลั่นให้กับ BCP ในช่วงที่มีการปิดโรงกลั่นพระโขนงจากการปิดซ่อมบำรุงรอบใหญ่ ใน 2Q67 และ iii) การประหยัดต้นทุนจากการจัดสรรงานร่วมกัน โดยเฉพาะการดำเนินงานทางการเงินในส่วนของ back-office นอกจากนี้ เครือ BCP ยังกำลังสร้างโครงการ VLCC เพื่อรองรับเรือบรรทุกน้ำมันดิบที่มีขนาดใหญ่ขึ้น ซึ่งจะทำให้ BCP และ BSRC โหลดน้ำมันร่วมกันเพิ่มขึ้นจากเรือขนาด Suezmax ไปเป็นเรือขนาด VLCC โดยโครงการนี้เสร็จไปแล้ว 18% ใน 3Q67 และคาดว่าจะเริ่มเปิดดำเนินการเชิงพาณิชย์ได้ในช่วงต้น 2H68Fเรายังคงคำแนะนำซื้อ BSRC และคงราคาเป้าหมายปี 2568F ไว้ที่ 10.00 บาท อิงจาก EV/EBITDA ที่ 6.0x
ประเทศไทย ข่าวล่าสุด, ประเทศไทย หัวข้อข่าว
Similar News:คุณยังสามารถอ่านข่าวที่คล้ายกันนี้ซึ่งเรารวบรวมจากแหล่งข่าวอื่น ๆ ได้
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ RBF ผลประกอบการ 3Q67: เป็นไปตามคาดRBF รายงานกำไรสุทธิใน 3Q67 อยู่ที่ 109 ล้านบาท (-48% YoY แต่ +7% QoQ) สอดคล้องกับประมาณการของเราและ consensus โดยที่ กำไรสุทธิใน 9M67 คิดเป็น 79% ของประมาณการเต็มปีของเรา
อ่านเพิ่มเติม »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ BBL มีโอกาสจะกลายเป็นหุ้นปันผลในปี 2568ภายใต้การลดดอกเบี้ยนโยบายสร้างแรงกดดันต่อส่วนต่างดอกเบี้ย (NIM) ดูจะเป็นความกังวลที่มากเกินไป เนื่องจากธนาคารส่วนใหญ่มองว่าการลดอกเบี้ยจะเป็นแบบค่อยเป็นค่อยไป และการลดดอกเบี้ยครั้งถัดไปก็จะไม่เกิดขึ้นในเวลาอันสั้น
อ่านเพิ่มเติม »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ KBANK กำไรหลักชะลอตัวและการปรับโครงสร้างสินเชื่อดีขึ้นKBANK รายงานกำไร 3Q67 เป็นไปตามคาดอยู่ที่ 1.19 หมื่นล้านบาท (-5% QoQ แต่ +6% YoY) ส่วนกำไร 9M67 ที่ 3.5 หมื่นล้านบาท (+15%) คิดเป็น 90% ของประมาณการเต็มปี นอกจากประมาณการกำไรเป็นไปตามคาดแล้ว
อ่านเพิ่มเติม »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ AU - ผลประกอบการ 3Q67: กำไรดีเกินคาดจากยอดขายแข็งแกร่งAU รายงานกำไรใน 3Q67 ที่ 83 ล้านบาท (+54% YoY และ +15% QoQ) ซึ่งเป็นสถิติกำไรสูงสุดรายไตรมาส โดยที่กำไรสูงกว่าประมาณการของเราและ consensus ถึง 11% และ 8% ตามลำดับ ขณะที่ กำไรสุทธิใน 9M67 คิดเป็น 80% ของประมาณการกำไรทั้งปีของเราที่ 262 ล้านบาท
อ่านเพิ่มเติม »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ EKH ผลประกอบการ 3Q67: กำไรสูงกว่าเราคาด 5.3%EKH รายงานกำไรสุทธิใน 3Q67 อยู่ที่ 99 ล้านบาท (+6.6% YoY และ +59.3% QoQ) ขณะที่กำไรปกติอยู่ที่ 99 ล้านบาท (+10.4% YoY และ +48.8% QoQ) โดยไม่มีรายการพิเศษเกิดขึ้นในไตรมาสนี้
อ่านเพิ่มเติม »
วิเคราะห์หุ้นรายตัว : บล.เคจีไอฯ TIDLOR คุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้นกำไรสุทธิใน 3Q67 อยู่ที่ 1.0 พันล้านบาท (-9% QoQ, -2% YoY), 9M67 อยู่ที่ 3.2 พันล้านบาท (+10%) ถึงแม้ว่ากำไรสุทธิใน 3Q67 จะต่ำกว่าประมาณการของเรา 10% (สาเหตุหลักคือค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานสูงเกินคาด)
อ่านเพิ่มเติม »