ปรับคำแนะนำ BCH และ CHG เป็น Buy หลังจากความชัดเจนอัตราจ่ายค่ารักษาประกันสังคม RW2
06 ม.ค. 2025 เวลา 17:13 น.
เรา มีมุมมองบวกต่อ BCH และ CHG เนื่องจากมีความชัดเจนอัตราจ่ายค่ารักษาประกันสังคม RW>2 งวดครึ่งปีหลัง 24 และจะเพิ่มขึ้น 20% ในปี 25 ทำให้คาดรายได้ประกันสังคมปี 25 เติบโตเด่น ทั้งนี้ค่ารักษาประกันสังคม RW>2 คงเหลือจ่ายอัตรา 8,000 บาท/RW ในครึ่งปีหลัง 24 ทำให้คาดกำไรปกติปี 24F ของ BCH และ CHG จะมี downside ราว -9% / -8% ตามลำดับ หากพิจารณาราคาหุ้น BCH และ CHG ช่วง 4Q24 ปรับลง -15% / -10% มองว่าตอบรับประเด็นค่ารักษาประกันสังคมแล้ว จึงปรับคำแนะนำ BCH และ CHG เป็น Buy (เดิม Neutral)สนง.ประกันสังคมแจ้งการจ่ายค่ารักษาสำหรับโรคที่มีค่าใช้จ่ายสูง (RW>2) สำหรับงบประมาณปี 2024 คงเหลือจ่ายอัตรา 8,000 บาท/RW ลดลงจากใน 1H24 จ่ายอัตรา 12,000 บาท/RW ทั้งนี้ รพ.คู่สัญญาประกันสังคมได้รับค่ารักษา RW>2 ถึงเดือนมิ.ย.24 ทำให้จะมีผลกระทบต่อรายได้ประกันสังคมเดือน ก.ค.-ธ.ค.24 ในเบื้องต้นเราประเมินผลกระทบต่อรายได้ประกันสังคมใน 4Q24F ของ BCH และ CHG ประมาณ -150 ลบ. และ -90 ลบ.ตามลำดับ (สมมติฐานหักรายได้ประกันสังคมใน 3Q24 และ 4Q24F บันทึกอัตรา 8,000 บาท/ RW) ส่วนปี 2025 ประกันสังคมตกลงจ่ายค่ารักษา RW>2 อัตราคงที่ 12,000 บาท/RW ทำให้คาดปี 25F รายได้ประกันสังคมของ BCH และ CHG กลับมาเติบโตเด่นประมาณการกำไรปกติของ BCH และ CHG เราใช้สมมติฐานบันทึกค่ารักษาประกันสังคม RW>2 อัตรา 12,000 บาท/RW ทั้งนี้ งบประมาณปี 24 คงเหลือจ่ายอัตรา 8,000 บาท/RW ทำให้เราคาดว่ากำไรปกติปี 24F ของ BCH และ CHG จะมี downside ราว -9% จาก 1,430 ลบ.และ -8% จาก 1,070 ลบ. ตามลำดับ (ไม่รวมการตั้งสำรองหนี้รายได้ COVID ค้างรับ) หากพิจารณาราคาหุ้น BCH และ CHG ใน 4Q24 ปรับลง -15% / -10% ตามลำดับ มองว่าตอบรับความเสี่ยงประเด็นค่ารักษาประกันสังคมไปแล้ว ส่วนประเด็นรายได้ COVID ค้างรับของ BCH (174 ลบ.)และ CHG (350 ลบ.) คาดทั้ง 2 รพ.มีโอกาสได้รับเงิน 80% ของยอดคงค้าง ซึ่งจะช่วยจำกัดผลกระทบต่อกำไรปี 24F หากมีการตั้งสำรองหนี้เกิดขึ้นกลุ่มการแพทย์ยังน่าสนใจ เนื่องจากคาดปี 25F รพ.ที่ศึกษามีกำไรปกติรวม (+11%y-y) เติบโตดีขึ้น (คาดปี 24F +7%y-y) ขณะที่ราคาหุ้น รพ.ที่ศึกษาซื้อขาย PE ปี 25 เฉลี่ย 25 เท่าเทียบเท่า Forward PE ต่ำ กว่า -
财经 การแพทย์ BCH CHG ประกันสังคม RW>2 รายได้ กำไร ราคาหุ้น Buy
ประเทศไทย ข่าวล่าสุด, ประเทศไทย หัวข้อข่าว
Similar News:คุณยังสามารถอ่านข่าวที่คล้ายกันนี้ซึ่งเรารวบรวมจากแหล่งข่าวอื่น ๆ ได้
วิเคราะห์หุ้น : บล.กรุงศรี Healthcare ประกันสังคมการันตีจ่ายค่ารักษา RW|2 ในปี 2025มองว่าข่าวบอร์ดประกันสังคมการันตีจ่ายค่ารักษาโรคที่มีค่าใช้จ่ายสูง (RW|2) อัตรา 12,000 บาท/RW สำหรับงบประมาณปี 2025 เป็นบวกต่อ BCH,CHG และ BDMS ซึ่งมีสัดส่วนรายได้ประกันสังคมเรียงจากมากไปน้อย
อ่านเพิ่มเติม »
Mog Coin และ Pepe ทะยานไม่หยุด! Lunex Network ก้าวสู่ DeFi ยุคใหม่ที่น่าจับตามองMog Coin และ Pepe กลายเป็นเหรียญมีมประจำสัปดาห์ ด้วยราคาพุ่งขึ้น 38% และ 8.93% ในสัปดาห์นี้ ก่อนจะปรับฐานลงเล็กน้อยให้ตลาดได้พักหายใจ ส่วน Lunex Network
อ่านเพิ่มเติม »
แพ-อนุทิน เดินคุยโชว์มิตรภาพ ก่อนลงใต้ติดตามน้ำท่วมนายกรัฐมนตรี แพทองธาร ชินวัตร และ รองนายกรัฐมนตรี อนุทิน ชาญวีรกูล เดินทางลงพื้นที่ จ.นครศรีธรรมราช และ จ.สุราษฎร์ธานี เพื่อติดตามสถานการณ์น้ำท่วม และมอบถุงยังชีพช่วยเหลือผู้ประสบภัย
อ่านเพิ่มเติม »
ดิจิทัลซัพพลายเชน เทรนด์มาแรง ปี 68 วงการโลจิสติกส์ไทยวิทยาลัยโลจิสติกส์และซัพพลายเชน SPU เปิดเทรนด์ Digital Supply Chain และ Sustainable Supply Chain ผนึกกำลังเทคโนโลยี AI และ IoT พลิกโฉมโลจิสติกส์ไทย 2568
อ่านเพิ่มเติม »
คาดการประมูลคลื่นความถี่ 1H68 ไม่สงครามราคาคาดการณ์การประมูลคลื่นความถี่ใน 1H68 จะไม่มีสงครามราคา True Corporation และ Advanced Info Service มุ่งเน้นคลื่น 2300MHz และ 1800MHz
อ่านเพิ่มเติม »
Apple ผุดแผนร่วมมือ Tencent และ ByteDance สร้าง AI เจ๋งสุดApple สนใจจับมือ Tencent และ ByteDance ในจีน เพื่อพัฒนาระบบ AI ให้ iPhone เจ๋งขึ้น แซงหน้า Huawei และ Xiaomi ในตลาดจีน
อ่านเพิ่มเติม »