มีความเป็นไปได้สูงที่ Trump Trade 2.0 จะเป็นการหมุนเวียนเปลี่ยนสไตล์ เช่นจากหุ้นใหญ่ไปหุ้นเล็ก หุ้น Global มาเป็น Domestic หรืออาจขยับไปลงทุนหุ้นต่างประเทศแทนที่การกระจุกตัวในหุ้นบริษัทใหญ่
แบบแรกคือขึ้น ภาษี 10% รับสินค้านำเข้าทั้งหมด ที่ไม่แน่ว่าจะเป็นการกำหนดขั้นต่ำ หรือเป็น ภาษี ส่วนเพิ่ม ขณะที่อีกแนวคิดหนึ่งของ Trump คือการ เก็บ ภาษี นำเข้าเฉพาะสินค้าจากจีนเพิ่มขึ้นเป็น 60% ในทุกหมวด
ในทางทฤษฎี ภาษีการค้านอกจากจะเป็นต้นทุนของชาวสหรัฐที่ต้องแบกรับเพิ่มขึ้นราว 2.5-3.0แสนล้านเหรียญต่อปี หรือราว 1.2%GDP ภาษีการค้าอาจหนุนให้ดอลลาร์แข็งค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินค้า รวมถึงอาจทำให้ตลาดหุ้นประเทศคู่ค้าถูกกดดันไปพร้อมกันผมมองว่าการกลับมาครั้งนี้พื้นฐานของตลาดไม่เหมือนเดิม ทำให้การวางกลยุทธ์รับมือมีความแตกต่างเมื่อคิดรวมกับนโยบายของ Trump ข้างต้นแล้วจะเห็นได้ชัดว่า Trump Trade 1.0 และ 2.
ในรอบนี้ผมจึงมองว่าการกลับมาของ Trump อาจทำให้เฟดชะลอ หรือลดขนาดการลดดอกเบี้ย ไม่ใช่ปัจจัยบวกกับบอนด์เปรียบเทียบจาก Long-term P/E ของ S&P500 ช่วงครึ่งหลังปี 2016 ที่ 21x กับปัจจุบันที่ 34x จะเห็นชัดว่าหุ้นขยายตัวขึ้นถึงกว่า 60% แม้นโยบายในรอบนี้จะไม่ได้มีความเสี่ยงที่อาจทำให้หุ้นปรับฐาน แต่ทั้งหมดอาจไม่ไช่นโยบายที่จะกระตุ้นให้ตลาดเกิดความอยากลงทุนในระดับราคาที่แพงมากขึ้นได้เช่นกัน
ด้านผลตอบแทนในอดีต ครึ่งหลังปี 2016 ก่อน Trump ชนะเลือกตั้ง การลงทุนกลุ่ม Cyclicals อย่าง Technology Financials และ Consumer Discretionary ทำผลตอบแทนได้ดีที่สุดถึง 11-17% ขณะที่ Utilities Consumer Staple และ Healthcare เป็นสามกลุ่มที่ให้ผลตอบแทนแย่ที่สุด ผมมอง Trump Trade 1.0 และ 2.0 แทบไม่แตกต่างกันในเชิงแนวคิด จึงคาดว่าตลาดจะตอบรับเหมือนเดิม
อย่างไรก็ดี อย่ารีบวางใจว่าทุกอย่างจะเป็นไปตามคาดทั้งหมด ผมเชื่อว่าจากนี้ไปจนถึงวันเลือกตั้ง 5พ.ย. ต้องมีอะไรเซอร์ไพรซ์เราอีกแน่นอนครับ
ภาษี Trump Domestic GLOBAL จิติพล พฤกษาเมธานันท์
ประเทศไทย ข่าวล่าสุด, ประเทศไทย หัวข้อข่าว
Similar News:คุณยังสามารถอ่านข่าวที่คล้ายกันนี้ซึ่งเรารวบรวมจากแหล่งข่าวอื่น ๆ ได้
รายงานเผย อุปทาน Ethereum มากกว่า 33% ของทั้งหมดถูกนำไป Stake บน Ethereum 2.0Ethereum (ETH) สกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่เป็นอันดับ 2 ของโลกตามมูลค่าตลาด เพิ่งทำสถิติใหม่ด้วยจำนวน ETH ที่ถูกนำไป Staking บนเครือข่าย Ethereum 2.0
อ่านเพิ่มเติม »
'TEGH' เข้าสู่โหมด Sustainability to Profitability มั่นใจยอดขายยางแท่งปี 67 สร้างสถิติสูงสุดใหม่ กฎหมาย EUDR หนุนผลงานโตแรงบมจ.ไทยอีสเทิร์น กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ (TEGH) เปิดแผนและกลยุทธ์ปี 67 เข้าสู่โหมด Sustainability to Profitability ฟากแม่ทัพหญิง “สินีนุช โกกนุทาภรณ์” ประเมินยอดขายยางแท่งปีนี้ สร้างสถิติสูงสุดใหม่ กฎหมาย EUDR หนุน พร้อมตั้งเป้าส่งออกยางพาราตามมาตรฐาน EUDR 1.0 แสนตัน ส่วนปี 68 คาดพุ่งแตะ 2.0-2.
อ่านเพิ่มเติม »
ถ้า Biden ถอนตัว…จะเกิดอะไรขึ้น?เมื่อ 2-3 อาทิตย์ที่แล้ว ก่อนประธานาธิบดี Joe Biden กับอดีตประธานาธิบดี Donald Trump ดีเบตกัน ผมเขียนว่ายุทธศาสตร์ของ Biden ที่จะชนะ Trump แ
อ่านเพิ่มเติม »
ชายชื่อ “Pharma Bro” อ้างว่าลูกชายของ Donald Trump คือเจ้าของ Private keys เหรียญมีม TrumpCoin (DJT)!Martin Shkreli หรือชายที่รู้จักกันในนาม “Pharma Bro” อ้างว่าลูกชายวัย 18 ปีของ Donald Trump ซึ่งหมายถึง Barron Trump ได้เปิดตัวโทเค็น TrumpCoin (DJT)
อ่านเพิ่มเติม »
พบเทรดเดอร์กวาดกำไรจากเหรียญ “TRUMP” ไป 135 ล้านบาท! ก่อนราคาจะร่วงลงไปกว่า 30%พบเทรดเดอร์รายหนึ่งกวาดกำไรจากเหรียญมีมที่มีชื่อย่อคล้ายอดีตประธานาธิบดี Donald Trump อย่าง MAGA (TRUMP) รวมมูลค่ากว่า 135 ล้านบาท (3.7 ล้านดอลลาร์)
อ่านเพิ่มเติม »
Mark Cuban เชื่อ ‘Silicon Valley’ ออกมาสนับสนุน Trump เพราะท่าทีต่อ BitcoinMark Cuban เชื่อว่า “ซิลิคอน วัลเลย์” สนับสนุน Trump เพราะ Bitcoin และไม่ใช่แค่เพราะการที่ Trump เขาเริ่มชอบ Bitcoin แต่ Cuban
อ่านเพิ่มเติม »